A fotografia do investidor brasileiro em 2025 tem dois números que conversam entre si. De um lado, o saldo da poupança permanece na casa de R$ 1 trilhão, conforme reiterado pelo Banco Central nos relatórios mensais de poupança. (Banco Central do Brasil) De outro, a renda variável segue concentrada: segundo o boletim trimestral de Pessoa Física da B3, o número de investidores em renda variável alcançou 5,4 milhões no 2o trimestre de 2025 e o valor em custódia chegou a R$ 588,3 bilhões.

A distância entre esses dois “Brasis financeiros” ajuda a explicar por que tantos CPFs “tropeçaram” em 2025. A questão não é falta de acesso a produtos ou plataformas. O ponto é que poupar, no sentido de “deixar parado”, não é o mesmo que investir. E, em um ciclo em que 2026 tende a premiar diversificação e disciplina, o comportamento de manada vira um risco operacional para o patrimônio.

Quem observa esse movimento no dia a dia é Samyr Castro, empreendedor do mercado financeiro e fundador da InvestSmart, escritório integrado ao ecossistema XP. Ele iniciou a trajetória na ponta comercial, atendendo pessoas físicas, e diz que o investidor brasileiro “evoluiu, mas ainda está no início da jornada de maturidade financeira”. Hoje, a InvestSmart atua nacionalmente e reúne cerca de 1.700 assessores, com a proposta de organizar a vida financeira do investidor pessoa física de forma personali-
zada e contínua.

Para Samyr, o “porto seguro” da poupança se explica por fatores objetivos: simplicidade, familiaridade e a sensação de que não é preciso decidir nada. Ela tem liquidez, está no banco “desde sempre” e não

expõe o investidor a oscilações diárias. O problema é que, para objetivos de médio e longo prazo, esse conforto pode custar caro.

A perda é invisível porque o saldo cresce nominalmente, mas o poder de compra pode diminuir.

Quando a inflação supera o rendimento, a pessoa está ficando “mais pobre devagar”, mesmo vendo o número aumentar. Soma-se a isso o custo de oportunidade: o tempo, que poderia trabalhar a favor em instrumentos mais eficientes e adequados ao objetivo, vira tempo perdido.

O erro número 1 que ele enxerga no investidor pessoa física é misturar emoção com falta de plano: entrar quando “todo mundo está animado” e sair quando “todo mundo está com medo”. Esse padrão estimula giro excessivo, compra cara, venda barata e uma sensação crônica de frustração. Em vez de estratégia, a carteira vira reação a manchetes, redes sociais e “dicas”.

Para 2026, Samyr propõe uma lógica simples: juros devem ser um input técnico, não um gatilho emocional. Quando os juros estão altos, muitos se acomodam na renda fixa e deixam de olhar para o planejamento de longo prazo; quando caem, parte do mercado corre para risco em excesso. O erro não é ajustar; é mudar tudo de uma vez, sem coerência com objetivo, prazo e perfil.

O caminho para quem hoje só tem poupança não exige salto emocional. Primeiro vem a organização financeira e a construção (ou revisão) de uma reserva de emergência, em produtos de altíssima liquidez e risco muito baixo. Com esse colchão, a migração pode ser gradual para renda fixa simples, conservadora e alinhada ao objetivo, como alternativas atreladas ao CDI ou ao IPCA, além de
instrumentos tradicionais como CDBs, títulos do Tesouro, LCIs e LCAs, frequentemente ignorados por desconhecimento.

A renda variável entra depois, como etapa de construção de patrimônio, com horizonte de médio e longo prazo (ele sugere pensar a partir de três anos) e expectativas realistas: não é “enriquecer rápido”, e sim capturar crescimento ao longo do tempo. Aqui, a palavra-chave é comportamento: paciência e resiliência para atravessar ciclos, sem transformar volatilidade em pânico.

No fim, a grande pauta não é “poupança versus Bolsa”. É método versus improviso. A regra prática de Samyr para o leitor da VP Business é objetiva: (1) manter reserva de emergência; (2) definir uma política simples de alocação entre reserva, renda fixa e renda variável; (3) fazer aportes mensais; (4) rebalancear a carteira ao menos uma vez por ano; e (5) não investir por manchetes. Em um país que
ainda concentra um trilhão na caderneta, disciplina básica já é, literalmente, vantagem competitiva.

SAMYR CASTRO

Empreendedor do mercado financeiro e fundador da InvestSmart